Analisi

CARATTERISTICHE
Il CB Accent Swan Short-Term High Yield investe in titoli obbligazionari europei ad alto rendimento a breve termine, con una duration inferiore a 3 (a 0,6 a fine 2018). La copertura del rischio cambio e la focalizzazione sui titoli a breve termine spiegano la volatilità molto bassa dei rendimenti mensili, pari all'1,2% in termini di deviazione standard annualizzata negli ultimi tre anni. La volatilità non è significativamente superiore alla media dei fondi Obbligazionari Euro a breve termine.

I RISULTATI
I rendimenti sono stati positivi per il 2% annuo con un rapporto rischio/rendimento tra i migliori della categoria sia sui tre che sui cinque anni. Il fondo è pertanto un'ottima alternativa ai fondi obbligazionari diversificati dell'area euro per la sua esposizione minima al rischio tasso e per i rendimenti ampiamente positivi.

CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili tre classi retail A, in euro, dollaro e franchi svizzeri con la copertura del rischio cambio contro la valuta di base. Il costo totale di gestione è stato pari all'1,5% nel corso dell'ultimo esercizio, cui si aggiunge una commissione di performance del 15% dell'extra rendimento rispetto all'Euribor 3m.

L'OPINIONE
Il CB Accent Swan Short-Term High Yield è un prodotto adatto all'investitore che vuole un rendimento leggermente superiore a quello dei fondi in Euro a breve termine con un livello di rischio non particolarmente superiore.